中国人民银行5月30日发布的《2006年中国金融市场发展报告》指出，机构投资者已经成为我国金融市场的主体。提出今年要大力发展多层次的资本市场体系。并建议要加强市场法律法规制度建设，巩固市场发展成果，尽快颁布出台《上市公司监管条例》等相关法律法规。
机构投资者日益成熟
报告指出，随着我国金融市场投资者结构的不断完善，机构投资者队伍正不断壮大。除银行业金融机构外，基金公司、财务公司和保险公司等非银行金融机构和企业等非金融机构的市场参与程度快速提高，我国银行间市场的影响与日俱增，其中银行业金融机构是我国银行间市场的主体，同业拆借市场和银行间债券市场会员中，分别有商业银行339家和289家。
上海黄金交易所共有会员150家，其中商业银行17家，产金冶炼企业39家，用金企业94家，金融类交易成员进一步增多。
证券市场机构投资者日益成熟，机构投资者基础日益雄厚。2006年底，我国共有基金公司58家，管理各类基金307只，当年新募集资金的资产净值4028亿元，累计净值达8565亿元，合格境外机构投资者(QFII)累计批准机构达55家，批准外汇额度90.45亿美元；社保基金、保险资金和企业年金等加快进入证券市场。
报告指出，2006年我国直接融资获得进一步发展，资源配置功能进一步发挥。
央行数据显示，2006年沪深股市累计筹资总额达2463.7亿元，比2005年增长了628.6%，债券发行量从2005年的1.35万亿元增加到2006年的2.02万亿元(不含央行票据)，增幅达41.2%。
发展多层次资本市场体系
报告提出，今年要大力发展资本市场，扩大直接融资规模和比重。资本市场作为现代市场经济的重要组成部分，在一定程度上发挥着血液调节中枢的功能。发展多层次的资本市场体系，对于提高市场的筹资能力和资本配置功能，对于保护好市场、控制市场风险具有重大意义。
为此，报告强调，要依托现有市场体系，逐步形成以交易所主板市场和中小企业板市场为主体，以场外交易市场为补充，各类市场内部合理分层的资本市场体系，并通过各层次市场的差别化制度安排，实现市场风险的分层管理和市场整体效率的提高。要稳步发展股票市场，积极培育蓝筹股市场，吸引优质红筹股回归，推出创业板以及加快全国性场外交易市场的筹建，完善股份报价转让系统。
将扩大企业债券发行规模
报告指出，当前要进一步推动债券市场的平稳健康发展，努力扩大企业债券发行规模，大力发展公司债券，完善债券管理体制、市场化发行机制和发债主体的自我约束机制。
报告指出，今后，要进一步加强债券市场产品和工具的创新；建立规范的市场机制，包括债券发行的备案管理、信息披露和债券评级等；注重债券市场的协调和统筹，主要依托场外市场，促进场外市场与场内市场的互通互联；大力发展机构投资者，积极引入和培育证券公司、保险机构、基金等机构投资者；坚持市场化发展方向，充分发挥债券市场行业自律的作用。 |
